Nixon Shock คืออะไร?
เมื่อคุณเปิดแพลตฟอร์มการเทรดของคุณและดูแลสกุลเงินอย่าง EURUSD หรือ GBPJPY ที่มีการผันผวนในทุกวินาที คุณกำลังเข้าร่วมตลาดที่ไม่สามารถจะมีอยู่ในรูปแบบนี้ได้หากไม่มีเหตุการณ์ที่น่าทึ่งในปี 1971: Nixon Shock มาทำความเข้าใจกันว่า Nixon Shock คืออะไร ทำไมถึงเกิดขึ้น และผลกระทบของมันยังฝังรากลึกในระบบการเทรดฟอเร็กซ์ในปัจจุบันได้อย่างไร
ระบบ Bretton Woods: โลกอัตราคงที่
เพื่อเข้าใจ Nixon Shock เราต้องย้อนกลับไปที่ปี 1944 ในขณะที่สงครามโลกครั้งที่ 2 กำลังสิ้นสุด ตัวแทนจาก 44 ชาติพันธมิตรได้ประชุมกันที่ Bretton Woods รัฐนิวแฮมป์เชียร์ เพื่อออกแบบกรอบเศรษฐกิจโลกใหม่
ผลลัพธ์คือข้อตกลง Bretton Woods ซึ่งได้กำหนดว่า:
- ระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ที่สกุลเงินถูกผูกไว้กับดอลลาร์สหรัฐ
- ดอลลาร์สหรัฐสามารถแลกเปลี่ยนเป็นทองคำได้ที่อัตราคงที่ $35 ต่อออนซ์
- สหรัฐอเมริกาได้กลายเป็นศูนย์กลางของระบบการเงินโลกอย่างมีประสิทธิภาพ
การตั้งค่านี้ทำงานได้ดีในช่วงสองทศวรรษ มันสร้างเสถียรภาพทั่วโลก ทำให้ การค้าในระดับนานาชาติ ง่ายขึ้น และช่วยให้ประเทศต่างๆ ฟื้นฟูหลังสงคราม แต่ในช่วงปลายทศวรรษ 1960 ระบบก็มีแรงกดดัน
รอยแตกร้าวเริ่มปรากฏ
ในช่วงทศวรรษ 1960 สหรัฐได้เพิ่มการใช้จ่ายของรัฐบาลอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากปัจจัยสำคัญสองประการ:
- ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของสงครามเวียดนาม
- โปรแกรมภายในประเทศภายใต้โครงการ Great Society ของประธานาธิบดีจอห์นสัน
เพื่อเป็นเงินทุนในการใช้จ่ายนี้ สหรัฐได้พิมพ์ดอลลาร์มากขึ้น - มากมาย แต่ภายใต้ระบบ Bretton Woods ทุกดอลลาร์ที่หมุนเวียนจะต้องได้รับการสนับสนุนโดย ทองคำ เมื่อประเทศอื่นเริ่มตั้งคำถามว่าทางสหรัฐฯ มีทองคำพอที่จะสนับสนุนสกุลเงินของพวกเขาหรือไม่ พวกเขาก็เริ่มเรียกร้องให้แลกทองคำกับเงินดอลลาร์สำรองของพวกเขาแล้ว
สิ่งนี้นำไปสู่การวิ่งเข้าหาทองคำสำรองของสหรัฐฯ ถึงปี 1971 สหรัฐฯ กำลังสูญเสียทองคำ และความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์ก็ลดลงอย่างรวดเร็ว
Nixon Shock: 15 สิงหาคม 1971
เผชิญกับวิกฤตเศรษฐกิจครั้งนี้ ประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสันก็ได้ดำเนินการโดยเด็ดขาดและไม่คาดคิด ในการแถลงข่าวทางโทรทัศน์เมื่อวันที่ 15 สิงหาคม 1971 เขาได้ประกาศมาตรการเศรษฐกิจฉุกเฉินหลายประการ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ?
เขาได้ระงับการแปลงเงินดอลลาร์สหรัฐให้เป็นทองคำ
สิ่งนี้หมายความว่ารัฐบาลต่างประเทศไม่สามารถแลกเงินดอลลาร์ของพวกเขากับทองคำได้อีกต่อไป ในครั้งเดียว นิกสันได้ยุติระบบเบร็ตตัน วูดส์ – และ ระบบมาตราทองคำ – อย่างถาวร
การประกาศนี้ทำให้โลกตกตะลึง เนื่องจากสหรัฐฯ ทำการตัดสินใจนี้อย่างเป็นเอกฉันท์โดยไม่ปรึกษากับพันธมิตรนานาชาติ จึงได้ถูกเรียกว่า "Nixon Shock"
ผลกระทบทันที: ความยุ่งเหยิงของสกุลเงิน
การประกาศของนิกสันทำให้สกุลเงินทั่วโลกสับสนวุ่นวาย ถ้าเงินดอลลาร์ไม่ถูกผูกพันกับทองคำ มันมีค่าอะไร? ประเทศอื่นๆ ได้เลิกผูกเงินดอลลาร์และเริ่มปล่อยให้สกุลเงินของประเทศชาติแลกเปลี่ยนกันอย่างอิสระทีละคน
ถึงปี 1973 ระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ได้ล้มเหลวโดยสิ้นเชิง และยุคใหม่แห่งการแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวก็เกิดขึ้น
เป็นครั้งแรก สกุลเงินถูกตั้งราคาโดยอิงจากแรงกดดันตลาด – อุปทานและอุปสงค์ อัตราดอกเบี้ย ยอดดุลการค้า ความมั่นคงทางการเมือง และความรู้สึกของนักลงทุน
ความเป็นจริงใหม่นี้ได้สร้างรากฐานสำหรับตลาดฟอเร็กซ์ที่เรารู้จักในปัจจุบัน
ทำไมมันยังสำคัญ: บทเรียนสำหรับนักเทรดฟอเร็กซ์
Nixon Shock นั้นทำมากกว่าการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงิน – มันเขียนกฎเกณฑ์ของการซื้อขายฟอเร็กซ์ใหม่ตลอดไป นี่คือเหตุผลว่าทำไมมันยังมีความเกี่ยวข้องกับนักเทรดสกุลเงินทุกคน:
1. การเกิดขึ้นของความผันผวน
เมื่อสกุลเงินเริ่มลอยตัว อัตราแลกเปลี่ยนจึงสามารถเพิ่มหรือลดได้ตามความรู้สึกตลาดในเวลานั้น นี่ทำให้เกิดความผันผวน ซึ่งทั้งเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดและโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับนักเทรดฟอเร็กซ์
หากไม่มีความผันผวน โอกาสในการซื้อขายจะน้อย Nixon Shock ทำให้การเคลื่อนไหวของสกุลเงินมีพลศาสตร์ – และสามารถทำการซื้อขายได้
2. การเพิ่มขึ้นของนโยบายการเงินในฐานะที่เป็นปัจจัยขับเคลื่อน
เมื่อไม่มีทองคำเข้ามาเกี่ยวข้อง ธนาคารกลางจึงมีบทบาทที่เข้มแข็งขึ้นในการจัดการค่าเงิน ในปัจจุบัน การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อ ตัวเลขการจ้างงาน และการเผยแพร่ GDP ล้วนมีผลต่อราคาสกุลเงิน นักเทรดในปัจจุบันมักจะติดตามนโยบายของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมันสามารถเปลี่ยนตลาดได้ทันที
3. ความมั่นใจและมุมมองมีความสำคัญมากขึ้น
ในโลกก่อนปี 1971 ค่าของสกุลเงินถูกผูกพันกับสินทรัพย์จริง – ทองคำ ปัจจุบัน ค่าของมันถูกผูกพันกับความมั่นใจในระบบเศรษฐกิจและระบบการเมืองของแต่ละประเทศ นี่ทำให้เกิดการเก็งกำไร อารมณ์ และปัจจัยทางจิตวิทยาในการซื้อขายมากขึ้น
บทสรุป: มรดกของ Nixon Shock
Nixon Shock เป็นหนึ่งในการตัดสินใจทางเศรษฐกิจที่มีพลิกผันและเป็นConsequentialที่สุดแห่งศตวรรษที่ 20 มันยุติยุคของอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ แยกสกุลเงินออกจากทองคำ และก่อกำเนิดตลาดฟอเร็กซ์ที่มูลค่าหลายล้านดอลลาร์ต่อวันที่เรามีในปัจจุบัน
การเข้าใจถึงต้นกำเนิดของสกุลเงินลอยตัวสามารถให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีการและเหตุใดตลาดจึงมีพฤติกรรมอย่างที่เห็นในปัจจุบัน และในการซื้อขาย บริบทมักจะเป็นความแตกต่างระหว่างการซื้อขายที่ดีและการซื้อขายที่ยอดเยี่ยม
ติดตามข่าวสารล่าสุดจากทาง Headway ได้ที่ Telegram, Facebook และ Instagram.
