ตลาดหมี vs ตลาดกระทิง: วิธีการบอกความแตกต่าง

คำว่า “ตลาดกระทิง” และ “ตลาดหมี” ถูกใช้บ่อยในตลาดการเทรด เงื่อนไขตลาดที่ตรงกันข้ามเหล่านี้มีผลกระทบต่อการมองเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อการตัดสินใจทางการเงินส่วนบุคคลของคุณ แต่มันหมายความว่าอย่างไรจริงๆ ?

ในบทความนี้ เราจะสำรวจลักษณะสำคัญของตลาดหมีและตลาดกระทิง ช่วยให้คุณสังเกตเห็นสัญญาณได้ตั้งแต่เนิ่นๆ และอธิบายว่ามันหมายถึงอะไรสำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุนเหมือนกัน 

ตลาดกระทิงคืออะไร?

ตลาดกระทิงหมายถึงช่วงเวลาที่ยาวนานที่ราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้นหรือคาดว่าจะเพิ่มขึ้น โดยทั่วไปแล้วเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แข็งแกร่ง สภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น และความหวังที่แพร่หลาย 

ตลาดกระทิงอาจอยู่ได้นานเป็นเดือนหรือนานกว่านั้น ในประวัติศาสตร์ ตลาดกระทิงเกิดขึ้นหลังจากวิกฤตใหญ่ สงคราม หรือ ภาวะถดถอย – เมื่อตลาดฟื้นตัวและความมั่นใจกลับคืนมา

คุณสมบัติหลักของตลาดกระทิง

• แนวโน้มในราคาหุ้นหรือสินทรัพย์หลัก (เช่น S&P 500, NASDAQ, BTC) ยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• จุดสูงใหม่และจุดต่ำใหม่ที่สูงขึ้นในแผนภูมิราค
• ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ เช่น GDP และการจ้างงานมีแนวโน้มดีขึ้น
• ความอยากเสี่ยงเพิ่มขึ้น: นักลงทุนซื้อหุ้น สกุลเงินดิจิตอล หรืออสังหาริมทรัพย์
• รายงานผลกำไรที่ดีและการเติบโตของบริษัท
• ธนาคารกลางอาจรักษา อัตราดอกเบี้ย ไว้ต่ำเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

ตลาดหมีคืออะไร?

นั่นคือความตรงกันข้าม มันเป็นช่วงเวลาที่ราคาลดลงมากกว่า 20% จากราคาสูงล่าสุด โดยทั่วไปมักมีความรู้สึกที่แย่ลง ข้อมูลเศรษฐกิจที่ลดลง และความกลัวที่เพิ่มขึ้นในตลาด

ตลาดหมีอาจเฉียบพลันและรวดเร็ว (เช่น การล้มละลายจากการแพร่ระบาดในปี 2020) หรือยาวนานและเจ็บปวด (เช่น วิกฤติการเงินโลกในปี 2008) ที่สร้างความเสียหาย

คุณสมบัติหลักของตลาดหมี

• แนวโน้มขาลงยาวนานและรุนแรงในดัชนีหรือกลุ่มสินทรัพย์หลัก
• จุดต่ำใหม่และจุดสูงใหม่ที่ต่ำกว่าบนกราฟ
• ข้อมูลเศรษฐกิจที่แย่ลง: การถดถอย การสูญเสียงาน การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง
• กำไรของบริษัทลดลง
• นักลงทุนเคลื่อนย้ายไปยัง สถานที่ปลอดภัย (เช่น ทองคำ, พันธบัตร, เงินสด)
• ความผันผวนสูงในตลาดและการขายที่เกิดจากอารมณ์
• มักจะเกิดขึ้นจากการช็อกทางการเงิน

การเปรียบเทียบอย่างรวดเร็ว: ตลาดกระทิง vs ตลาดหมี

ปัจจัย	ตลาดกระทิง	ตลาดหมี
ทิศทาง	ราคาขึ้น	ราคาลง
ความรู้สึก	ความหวัง ความมั่นใจ	ความกลัว ความตื่นตระหนก ความเป็นลบ
เศรษฐกิจ	เติบโต (การขยายตัว)	หดตัว (การถดถอย)
นโยบายธนาคารกลาง	ผ่อนคลาย (อัตราดอกเบี้ยต่ำ)	ตึงตัวหรือมีปฏิกิริยา
นโยบายของธนาคารกลาง	ขยายตัว (อัตราดอกเบี้ยต่ำ)	การเข้มงวดหรือการตอบสนอง
ระยะเวลา	ระยะยาว (หลายเดือนถึงหลายปี)	อาจจะสั้นหรือยาวนาน

วิธีการสังเกตตลาดกระทิงตั้งแต่เนิ่นๆ

การทำลายจุดสูงสุดก่อนหน้า

เมื่อราคาทำลายระดับต้านทานและยังคงอยู่ มักจะเป็นสัญญาณว่าช่วงระยะกระทิงเริ่มขึ้น

ปริมาณที่เพิ่มขึ้นในขาขึ้น

หากราคาขึ้นและปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงการเข้าร่วมที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นในแนวโน้ม

สัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

มองหาการปรับปรุงในอัตราการเติบโตของ GDP อัตราการจ้างงาน ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค และการใช้จ่ายของธุรกิจ

การยืนยันจากตัวชี้วัดทางเทคนิค

สัญญาณบางประการในกราฟ เช่น ค่าเฉลี่ย 200 วันที่ชี้ขึ้น การตัดทอง (ค่าเฉลี่ย 50 วันตัดเข้าสูงกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน) และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) คงอยู่เหนือ 50 สามารถบ่งบอกถึงสภาพแวดล้อมของตลาดกระทิง

วิธีการสังเกตตลาดหมีตั้งแต่เนิ่นๆ

การไม่สามารถทำจุดสูงใหม่ได้

หากราคาต้องดิ้นรนเพื่อที่จะทำลายจุดสูงสุดก่อนหน้าและเริ่มเกิดเป็นจุดสูงที่ต่ำกว่า อาจเป็นสัญญาณขาลง

การขายที่มีปริมาณสูง

การลดราคาที่เฉียบพลันและการขายที่มีปริมาณสูงมักจะเปิดเผยสองสิ่ง: สถาบันกำลังออกจากการลงทุน และความกลัวเริ่มเข้าครอบงำ

สัญญาณการถดถอย

มองหาการเพิ่มขึ้นของการว่างงาน กำไรของบริษัทที่ลดลง ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอ และ การพลิกกลับของอัตราผลตอบแทน

ตัวชี้วัดทางเทคนิค

ใส่ใจในสัญญาณขาลงในกราฟ – ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ชี้ลง การตัดตาย (ค่าเฉลี่ย 50 วันตัดเข้าสูงกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน) RSI ที่อยู่ต่ำกว่า 50 หรือเข้าสู่ภาวะขายเกิน

ผลกระทบทางจิตวิทยาของแต่ละตลาด

การเข้าใจอารมณ์เหล่านี้ช่วยให้คุณยังคงมีเหตุมีผลและหลีกเลี่ยงการตกอยู่ในกับดักทั่วไป

จิตวิทยาตลาดกระทิง

นักลงทุนจะรู้สึกถูกครอบงำโดย FOMO (Fear of Missing Out) – พวกเขากระโดดเข้ามาอย่างรุนแรง กลัวว่าพวกเขาจะพลาดกำไร เทรดเดอร์เริ่มเชื่อว่าการระเบิดนี้จะไม่มีวันสิ้นสุดและเริ่มมีความมั่นใจเกินไป การพยายามทำกำไรที่ใหญ่และรวดเร็ว ทำให้นำไปสู่พฤติกรรมโลภเช่น การใช้มูลค่าที่สูงเกินไปและการเก็งกำไรที่มีความเสี่ยง

จิตวิทยาตลาดหมี

กับดักทางจิตวิทยาสามประการมีอิทธิพลในช่วงขาลง ความกลัวและความตื่นตระหนกทำให้เกิดการขายที่เต็มไปด้วยอารมณ์ในช่วงลดลงอย่างเฉียบพลัน; การกลัวการขาดทุนทำให้นักลงทุนยึดติดกับหุ้นที่ขาดทุน หวังว่าจะมีการฟื้นตัว และพฤติกรรมฝูงชนทำให้เกิดการขายอย่างแพร่หลายเมื่อผู้คนตามกลุ่มโดยไม่คิด

ควรทำอย่างไรในตลาดกระทิง

ให้ผลกำไรเติบโตต่อไป

อย่าขายเร็วเกินไปจากความกลัว ตามแนวโน้มและใช้ Stop-Loss ที่ตามหลังเพื่อปกป้องผลกำไร

เข้าร่วมกับผู้ชนะ

หากตลาดกำลังมีแนวโน้มและตำแหน่งของคุณทำกำไรได้ ให้พิจารณาเพิ่มตำแหน่ง

จัดการความเสี่ยงในทุกกรณี

แม้ในตลาดกระทิง การปรับตัวก็เกิดขึ้น อย่าสมมุติว่าราคาจะเพิ่มขึ้นตลอดไป

หลีกเลี่ยงความมึนเมา

ตลาดสามารถออกนอกลู่นอกทางได้ ระวังการเคลื่อนไหวแบบพาราโบลิก โดยเฉพาะในหุ้นมีม หรือ altcoins

ควรทำอย่างไรในตลาดหมี

ปกป้องทุนก่อนเป็นอันดับแรก

ใช้ Stop-Loss ป้องกันตำแหน่ง หรือทำให้การลงทุนลดลง บางครั้งการทำอะไรน้อยกว่าการพยายาม “จับมีดที่ตก” ก็เป็นทางเลือกที่ดีกว่า

มองหาโอกาสในการขาย

นักเทรดที่มีประสบการณ์สามารถขายหรือลงทุนใน ETF แบบย้อนกลับเพื่อทำกำไรจากการมีแนวโน้มที่จะลดลง

มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ป้องกันภัย

ทองคำ พันธบัตร และเงินสดมักมีผลตอบแทนที่ดีกว่าในช่วงเชิงบวก

เตรียมรายชื่อส่งหุ้นสำหรับตลาดกระทิงครั้งถัดไป

ตลาดหมีในที่สุดก็สิ้นสุดลง ใช้เวลาในช่วงนี้เพื่อศึกษาเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่มีคุณภาพในราคาที่ถูกลง

ตลาดกระทิงและตลาดขาลงสามารถมีอยู่ในปีเดียวกันได้หรือไม่?

แน่นอน. คำศัพท์เหล่านี้หมายถึงแนวโน้มในระยะยาว แต่ตลาดสามารถเปลี่ยนไปมาระหว่างช่วง Bullish และ Bearish ได้ภายในเวลาไม่กี่เดือน. เหมือนกับในปี 2020 การเกิดการล้มละลายของ COVID ทำให้เกิดตลาดหมีอย่างรวดเร็ว แต่ไม่กี่เดือนต่อมา ตลาดได้เข้าสู่การวิ่ง Bull ที่แข็งแกร่งซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากการกระตุ้นเศรษฐกิจ.

เทรดเดอร์เรียกสิ่งเหล่านี้ว่า "รอบตลาด". ระยะตลาดหมีภายในแนวโน้ม Bull ที่ใหญ่กว่าจะเรียกว่าการปรับฐาน ในขณะที่การวิ่ง Bull ภายในแนวโน้ม Bear ที่ยาวนานเรียกว่าการวิ่งบรรเทาหรือ dead-cat bounce.

ตลาดหมี vs ตลาดกระทิงในคริปโต

ตลาดคริปโตมักจะเคลื่อนไหวได้รวดเร็วและรุนแรงกว่าตลาดแบบดั้งเดิม. นั่นคือเหตุผลว่าทำไมคุณจึงต้องการเคล็ดลับเพิ่มเติมในการสังเกตรอบของพวกเขา:

• ตลาด Bull ของคริปโตมักเริ่มต้นหลังจากการ Bitcoin halving และคุณจะเห็น altcoins ที่มีการเพิ่มขึ้นเร็วกว่า Bitcoin และมีความสนใจจากสถาบันใหญ่ๆ.
• ตลาด Bear ของคริปโตมักเริ่มต้นจากความกลัวการควบคุมใหม่ การล้มเหลวของการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ (เช่น FTX) หรือสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ตึงตัว.
• ตลาด Bull ในคริปโตสามารถให้ผลตอบแทน 10 เท่าในไม่กี่เดือน ในขณะที่ตลาด Bear สามารถลดลง 70-90% – ดังนั้นจึงสำคัญที่จะต้องรู้รอบที่คุณอยู่.

บทสรุป

ตลาดเคลื่อนที่เป็นรอบ – ขึ้น ลง และข้าง. การสามารถบอกความแตกต่างระหว่างตลาด Bull และ Bear เป็นสิ่งจำเป็นในการปกป้องเงินทุนของคุณ การเพิ่มโอกาส และการจัดการอารมณ์.

แม้ว่าสื่อการเงินมักจะมีการตรึงการสั่งงานเหล่านี้ แต่หน้าที่ของคุณในฐานะเทรดเดอร์หรือนักลงทุนคือการรักษาความเป็นกลาง ความยืดหยุ่น และข้อมูล. ไม่ว่าคุณจะมีส่วนร่วมในตลาด Bull ที่ดังกระฉ่อนไหมหรือเผชิญกับตลาด Bear ที่โหดร้าย การรับรู้สัญญาณและการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ของคุณจะทำให้คุณอยู่เหนือฝูง.

กุญแจคือการไม่คาดการณ์ แต่ตอบสนองอย่างเหมาะสมกับสิ่งที่ตลาดกำลังบอกคุณ.

ติดตามข่าวสารล่าสุดจากทาง Headway ได้ที่Telegram, FacebookและInstagram.