การเทรดแบบ Over-the-Counter (OTC): ความหมาย ประวัติ และลักษณะสำคัญ

การเทรดแบบ Over-the-Counter (OTC) เป็นรูปแบบการเทรดตราสารทางการเงินแบบกระจายศูนย์ ที่ดำเนินการโดยตรงระหว่างคู่สัญญาโดยไม่มีตลาดกลางควบคุม วิธีการเทรดแบบนี้มีมานานหลายศตวรรษและยังคงมีบทบาทสำคัญในตลาดการเงินโลก เนื่องจากให้ความยืดหยุ่นสูง สภาพคล่องที่ดี และเปิดโอกาสให้ทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงตลาดได้ง่ายขึ้น

โดยพื้นฐานแล้ว ตลาด OTC ช่วยให้การเทรดตราสารทางการเงินเกิดขึ้นโดยตรงระหว่างสองฝ่ายผ่านเครือข่ายของดีลเลอร์ แทนที่จะซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์ที่มีศูนย์กลางควบคุม

ตลาด OTC ครอบคลุมสินทรัพย์หลากหลายประเภท เช่น หุ้น พันธบัตร ตราสารอนุพันธ์ สกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์

ภูมิหลังทางประวัติศาสตร์ 

การเทรดแบบ OTC มีประวัติศาสตร์ที่ยาวนาน ย้อนกลับไปถึงยุคที่พ่อค้าและนักการเงินทำข้อตกลงกันอย่างไม่เป็นทางการ ก่อนที่จะมีตลาดหลักทรัพย์ที่เป็นทางการเกิดขึ้น ในศตวรรษที่ 19 และต้นศตวรรษที่ 20 ตลาดหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์มักดำเนินการในร้านกาแฟหรือสถานที่ไม่เป็นทางการอื่น ๆ โดยที่นักเทรดจะเจรจาราคากันโดยตรง

เมื่อเวลาผ่านไป เทคโนโลยีและระบบการสื่อสารที่พัฒนาอย่างต่อเนื่องได้เปลี่ยนแปลงตลาด OTC ไปสู่การทำธุรกรรมที่ซับซ้อนและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การทำงานของการเทรดแบบ OTC

การเทรดแบบ OTC แตกต่างจากการเทรดผ่านตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งมีแพลตฟอร์มกลาง กฎระเบียบ และสัญญามาตรฐาน โดยเป็นการเจรจาต่อรองโดยตรงระหว่างคู่สัญญา

โดยทั่วไป ดีลเลอร์หรือนายหน้าจะทำหน้าที่เป็นตัวกลาง โดยเสนอราคา Bid และ Ask ตามสภาวะตลาดและสภาพคล่อง

ลูกค้าส่วนใหญ่เป็นนักลงทุนสถาบัน (กองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการสินทรัพย์ ฯลฯ) ที่กำลังมองหาโซลูชันที่ปรับแต่งได้ บริษัทที่ดำเนินกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงหรือระดมทุนผ่านตราสาร OTC ก็มีส่วนร่วมในธุรกรรมนี้เช่นกัน บุคคล (เรียกอีกอย่างว่านักเทรดรายย่อย) ที่แลกเปลี่ยนสกุลเงิน CFD และสกุลเงินดิจิทัลก็ได้รับอนุญาตให้เทรดได้เช่นกัน

ตราสารที่พบได้บ่อยที่สุดบางส่วนที่เทรดในตลาด OTC คือหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน ซึ่งไม่มีให้บริการในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม อนุพันธ์ เช่น สวอป ฟอร์เวิร์ด และออปชั่นที่ปรับแต่งมาเพื่อตอบสนองความต้องการเฉพาะ หลักทรัพย์หนี้ และฟอเร็กซ์

OTC vs ตลาดหลักทรัพย์: ดีลเลอร์ฟอเร็กซ์ และ โบรกเกอร์หุ้น

เมื่อคุณเทรดฟอเร็กซ์ คุณจะทำธุรกรรมผ่านบริษัทเฉพาะทางที่ให้คุณเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา บริษัทเหล่านี้เรียกว่า ดีลเลอร์ฟอเร็กซ์ 

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างดีลเลอร์ฟอเร็กซ์และโบรกเกอร์หุ้นอยู่ที่การดำเนินงานภายในตลาดของตน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับลักษณะ OTC ของการเทรดฟอเร็กซ์และลักษณะแบบรวมศูนย์ของตลาดหลักทรัพย์

ดีลเลอร์ฟอเร็กซ์ (หรือโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์) ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาในการทำธุรกรรมของนักเทรด ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณซื้อคู่สกุลเงิน ดีลเลอร์จะขายให้คุณและในทางกลับกัน ในเวลาเดียวกัน ดีลเลอร์จะทำหน้าที่เป็นผู้จัดหาสภาพคล่องโดยเสนอราคา Bid/Ask โดยตรง โดยมักจะใช้สินค้าคงคลังของตนเอง ด้วยเหตุนี้ บริษัทเฉพาะทางแต่ละแห่งจึงกำหนดราคาที่แตกต่างกันสำหรับคู่สกุลเงินหรือตราสารเดียวกัน และเนื่องจากราคาของดีลเลอร์ขึ้นอยู่กับสินค้าคงคลังของตนเอง พวกเขาจึงสามารถหารายได้ด้วยสเปรดราคา Bid/Ask

นทางกลับกัน โบรกเกอร์หุ้นจะดำเนินการในตลาดหลักทรัพย์แบบรวมศูนย์ที่ได้รับการควบคุม (เช่น NYSE หรือ NASDAQ) โดยทำหน้าที่เป็นเพียงตัวกลางที่อำนวยความสะดวกในการเทรดระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายภายในตลาดหลักทรัพย์ และรับเงินจากค่าคอมมิชชันซึ่งกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่เทรด เนื่องจากลักษณะของตลาดแบบรวมศูนย์ ราคาจึงสม่ำเสมอและโปร่งใสสำหรับโบรกเกอร์ทั้งหมดเนื่องจากกฎระเบียบของตลาดหลักทรัพย์

ตัวอย่างเช่น หากโบรกเกอร์ 10 รายเชื่อมต่อกับ NYSE พวกเขาจะเสนอราคาเดียวกันให้กับลูกค้าสำหรับหุ้น Apple (AAPL) ตัวเดียวกัน

นักเทรดรายย่อยจะได้รับประโยชน์จากตลาด OTC ได้อย่างไร

แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วตลาด OTC จะถูกครอบงำโดยผู้เล่นสถาบัน แต่ตลาด OTC ก็สามารถเข้าถึงนักเทรดรายย่อยได้มากขึ้นผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์และโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ นักเทรดรายย่อยจะได้รับประโยชน์ในหลายๆ รูปแบบ:

1. การเข้าถึงตลาดฟอเร็กซ์ ตลาดฟอเร็กซ์ดำเนินการแบบ OTC เป็นหลัก โดยเสนอการเทรดตลอด 24 ชั่วโมงและมีสภาพคล่องสูง
2. การเทรด CFD สัญญาส่วนต่าง (CFD) ช่วยให้นักเทรดรายย่อยสามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง ที่ Headway คุณสามารถเทรดหุ้นสหรัฐฯ ได้มากกว่า 100 หุ้นและหุ้นอินโดนีเซีย 100 หุ้นโดยไม่ต้องมีการล็อกไว้ในพอร์ตโดยตรง!
3. การเทรดสกุลเงินดิจิทัล สินทรัพย์ดิจิทัลจำนวนมากเทรดแบบ OTC ซึ่งเป็นทางเลือกอื่นสำหรับตลาดหลักทรัพย์ที่มีความผันผวน ที่ Headway คุณสามารถเข้าถึงคู่สกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 20 คู่ รวมถึง BTCUSD, ETHUSD และ SOLUSD ที่มีการเทรดมากที่สุด
4. ต้นทุนต่ำกว่า โบรกเกอร์ OTC อาจเสนอสเปรดที่สามารถแข่งขันได้และค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการเทรดในตลาดหลักทรัพย์ Headway เสนอสเปรดที่สามารถแข่งขันได้ตั้งแต่ 0.0 pips ดังนั้นรีบคว้าโอกาสนี้ไว้!
5. โอกาสในการใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจ แพลตฟอร์ม OTC มักให้เลเวอเรจที่สูงกว่า ช่วยให้นักเทรดสามารถควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่กว่าด้วยเงินทุนที่น้อยกว่า ที่ Headway คุณสามารถเทรดด้วยเลเวอเรจที่ไม่จำกัด

การเทรด OTC นำเสนอทางเลือกที่ยืดหยุ่นและปรับแต่งได้สำหรับการเทรดในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม โดยตอบสนองความต้องการให้กับผู้เข้าร่วมตลาดทั้งแบบสถาบันและรายย่อย การทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของตลาด OTC ช่วยให้นักเทรดและนักลงทุนใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบของตลาดได้ ในขณะที่ลดข้อเสียเปรียบที่อาจเกิดขึ้นได้

ติดตามเราได้ที่ เทเลแกรม, อินสตาแกรม และ เฟซบุ๊ก เพื่อรับการอัปเดตจาก Headway ทันที