หลักทรัพย์ในการเทรดคืออะไร? คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับมือใหม่
คุณจะพบคำว่า "หลักทรัพย์" ได้ทุกที่ในตลาดการเงิน ไม่ว่าจะเป็นการเทรดหุ้น, ตราสารหนี้, สกุลเงิน, ETF หรือตราสารอนุพันธ์ นักเทรดมือใหม่จำนวนมากไม่รู้ด้วยซ้ำว่าหลักทรัพย์คืออะไร ทำงานอย่างไร หรือที่สำคัญที่สุดคือความสำคัญของหลักทรัพย์ในระบบการเงินโลก คู่มือนี้จะช่วยให้เข้าใจง่ายขึ้นและมุ่งเน้นที่การเทรด เพื่ออธิบายทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้
หลักทรัพย์คืออะไร?
ในโลกของการเงิน หลักทรัพย์คือ สินทรัพย์ทางการเงิน ที่สามารถซื้อขายได้ ลองนึกภาพว่าเป็น "สัญญาดิจิทัล" ที่มีมูลค่าทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง
เมื่อคุณเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ แสดงว่าคุณมีสิทธิ์ที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งอาจจะเป็นไปได้ดังนี้:
- กรรมสิทธิ์ หากคุณเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของบริษัท
- หนี้สิน หากคุณมีเงินที่รัฐบาลหรือธุรกิจเป็นหนี้
- สิทธิ์ หากคุณมีสิทธิ์ที่จะซื้อหรือขายบางสิ่งในราคาที่กำหนด
หลักทรัพย์คือ "ผลิตภัณฑ์" ที่นักเทรดซื้อและขายทุกวันเพื่อสร้างความมั่งคั่งหรือจัดการความเสี่ยง
ทำไมจึงมีหลักทรัพย์?
ตลาดการเงินโลกคือ "กระดานแลกเปลี่ยน" ขนาดใหญ่ที่เชื่อมโยงคนสองกลุ่มที่ต้องการกันและกัน
สำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ (บริษัทและรัฐบาล)
ในการสร้างโรงงานใหม่ พัฒนาสมาร์ทโฟนใหม่ หรือสร้างสะพานในเมือง บริษัทหรือรัฐบาลจำเป็นต้องมีเงินทุนจำนวนมาก (capital) โดยปกติแล้วพวกเขามีสองทางเลือก:
- ขายส่วนหนึ่งของธุรกิจ ดังนั้นจึงออก หุ้น (ตราสารทุน)
- ยืมเงิน ดังนั้นจึงออกพันธบัตร (ตราสารหนี้)
ด้วยการสร้างหลักทรัพย์เหล่านี้ พวกเขาสามารถรวบรวมเงินจากนักลงทุนรายย่อยหลายล้านคนแทนที่จะพยายามหาเศรษฐีพันล้านคนเดียวมาช่วยพวกเขา
สำหรับนักลงทุนและนักเทรด
คนอย่างคุณซื้อหลักทรัพย์เพราะคุณต้องการให้เงินของคุณทำงานให้คุณ แทนที่จะทิ้งเงินสดไว้ในกล่องที่มันสูญเสียมูลค่าไปกับ ภาวะเงินเฟ้อ คุณซื้อหลักทรัพย์เพื่อ:
- เก็งกำไรในราคาของหลักทรัพย์ ดังนั้นคุณซื้อหุ้นที่ 100 ดอลลาร์ โดยหวังว่ามันจะขึ้นไปถึง 120 ดอลลาร์
- เพื่อสร้างรายได้ คุณจึงซื้อพันธบัตรที่ให้ดอกเบี้ย 5% แก่คุณทุกปี
- เพื่อปกป้องทรัพย์สินของคุณ คุณจึงซื้อหลักทรัพย์ที่ "ปลอดภัย" เพื่อรักษาสภาพคล่องทางการเงินของคุณให้มั่นคงในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจมีปัญหา
หลักทรัพย์หลักสามประเภท
เครื่องมือทางการเงินเกือบทุกชนิดที่คุณเทรดอยู่ในหนึ่งในสามประเภทนี้
หลักทรัพย์ตราสารทุน (กรรมสิทธิ์)
ตัวอย่างที่พบได้บ่อยที่สุดคือหุ้น เมื่อคุณซื้อตราสารทุน คุณกำลังซื้อ "ส่วนแบ่ง" เล็กๆ ของบริษัท
หากบริษัททำกำไร คุณอาจได้รับ "เงินปันผล" (การจ่ายเงินสด) หากบริษัทเติบโตในมูลค่า หุ้นของคุณก็จะมีมูลค่ามากขึ้น คุณยังมักจะได้รับสิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจที่สำคัญของบริษัท
หากบริษัทล้มละลาย ผู้ถือหุ้นจะเป็นกลุ่มสุดท้ายที่จะได้รับเงินคืน คุณอาจสูญเสียการลงทุน 100%
| ตัวอย่าง: Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Amazon (AMZN) |
หลักทรัพย์ตราสารหนี้ (การให้กู้ยืม)
ตัวอย่างที่พบมากที่สุดคือ พันธบัตร เมื่อคุณซื้อตราสารหนี้ คุณกำลังทำหน้าที่เหมือนธนาคาร คุณกำลังให้เงินกู้แก่บริษัทหรือรัฐบาลเป็นระยะเวลาหนึ่ง
คุณจะได้รับคำมั่นสัญญาว่าจะได้รับ "ดอกเบี้ย" (การจ่ายดอกเบี้ย) ที่เฉพาะเจาะจงปีละสองครั้งหรือทุกปี ในวันที่กำหนด (เรียกว่าวันครบกำหนดไถ่ถอน) ผู้ออกต้องชำระเงินต้นคืนให้คุณเต็มจำนวน
ความเสี่ยงหลักคือ "การผิดนัดชำระหนี้" เมื่อบริษัทหรือรัฐบาลไม่สามารถชำระเงินคืนให้คุณได้ อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรถือว่า "ปลอดภัยกว่า" หุ้น
| ตัวอย่าง: พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ, ตราสารหนี้เอกชน |
หลักทรัพย์อนุพันธ์ (สัญญาราคา)
นี่คือหมวดหมู่ที่ซับซ้อนที่สุด ตราสารอนุพันธ์ไม่ได้แสดงถึงความเป็นเจ้าของหรือการกู้ยืม แต่คุณค่าของมัน "มาจาก" สิ่งอื่นที่เรียกว่าสินทรัพย์อ้างอิง คุณกำลังเทรดสัญญาเกี่ยวกับราคาของสินทรัพย์ (เช่น น้ำมัน ทองคำ หรือ Bitcoin) คุณไม่ได้เป็นเจ้าของทองคำ คุณเป็นเจ้าของสัญญาที่ระบุว่าคุณจะทำกำไรได้หากราคาทองคำเพิ่มขึ้น
| ตัวอย่าง: ออปชัน, ฟิวเจอร์ส, และ CFD (สัญญาซื้อขายส่วนต่าง) |
หลักทรัพย์มีการซื้อขายอย่างไร?
หลักทรัพย์เคลื่อนที่ผ่านตลาดสองประเภทที่แตกต่างกัน การทำความเข้าใจสิ่งนี้ช่วยให้คุณเข้าใจว่าทำไมราคาจึงเคลื่อนไหวเช่นนั้น
- ตลาดแรก นี่คือที่ที่หลักทรัพย์ถูกขายเป็นครั้งแรก ตัวอย่างเช่น เมื่อบริษัทเอกชนอย่าง SpaceX ตัดสินใจที่จะ "เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์" บริษัทจะดำเนินการ การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ในวันนี้ บริษัทจะขายหุ้นโดยตรงให้กับนักลงทุนรายใหญ่เพื่อระดมทุน บริษัทได้รับเงินสด และนักลงทุนได้รับหลักทรัพย์
- ตลาดรอง นี่คือที่ที่ 99% ของการซื้อขายรายวันเกิดขึ้น เมื่อ IPO สิ้นสุดลง หุ้นจะย้ายไปยังตลาดรอง เช่น NYSE หรือ NASDAQ ที่นี่ คุณกำลังซื้อหุ้นจากนักเทรดคนอื่น ไม่ใช่จากบริษัท บริษัทไม่ได้รับเงินใดๆ เมื่อคุณซื้อหรือขายหุ้นของพวกเขาในตลาดรอง พวกเขาเพียงแค่เฝ้าดู "มูลค่าตลาด" (มูลค่ารวม) ของพวกเขาเปลี่ยนแปลง
ลักษณะสำคัญของหลักทรัพย์ทุกชนิด
ไม่ว่าคุณจะเทรดอะไรก็ตาม คุณต้องประเมินลักษณะสี่ประการนี้
สภาพคล่อง
นี่คือความเร็วที่คุณสามารถเปลี่ยนหลักทรัพย์ให้เป็นเงินสดได้ หุ้นอย่าง Apple มีสภาพคล่องสูง คุณสามารถขายหุ้นมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ได้ในเวลาไม่กี่วินาที บริษัทขนาดเล็กที่ไม่เป็นที่รู้จักมีสภาพคล่องต่ำ คุณอาจต้องรอเป็นชั่วโมงหรือเป็นวันเพื่อหาผู้ซื้อในราคาที่ยุติธรรม
ความผันผวน
นี่คือปริมาณที่ราคา "แกว่งตัว" พันธบัตรมักจะมีความผันผวนต่ำ (ราคายังคงมีเสถียรภาพ) สกุลเงินดิจิทัลใหม่หรือหุ้นเทคโนโลยีมักมีความผันผวนสูง (ราคาขึ้นลง 10% ภายในหนึ่งวัน)
กฎระเบียบ
หลักทรัพย์ถูกควบคุมอย่างเข้มงวดโดยรัฐบาล ในสหรัฐอเมริกา SEC (สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์) เป็นผู้กำหนดกฎ กฎเหล่านี้มีอยู่เพื่อให้แน่ใจว่าบริษัทไม่โกหกเกี่ยวกับผลกำไรของตน
อัตราผลตอบแทน
นี่คือรายได้ที่คุณได้รับจากหลักทรัพย์ สำหรับหุ้น มันคืออัตราผลตอบแทนเงินปันผล สำหรับพันธบัตร มันคืออัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว
สกุลเงินดิจิทัลเป็นหลักทรัพย์หรือไม่?
นี่คือคำถามทางกฎหมายที่สำคัญที่สุดในการเทรดสมัยใหม่
Bitcoin โดยทั่วไปถือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ (เหมือนทองคำดิจิทัล) เนื่องจากไม่มี "เจ้าของ" หรือบริษัทกลางอยู่เบื้องหลัง
Altcoin อื่นๆ จำนวนมากถูกสร้างขึ้นโดยกลุ่มคนเฉพาะที่ขายเพื่อระดมทุนสำหรับโครงการ เนื่องจากนักลงทุนซื้อสิ่งเหล่านี้โดยคาดหวังว่าจะทำกำไรจากผลงานของกลุ่มนั้น ผู้กำกับดูแลจำนวนมากจึงจัดประเภทให้เป็นหลักทรัพย์
ทำไมสิ่งนี้ถึงสำคัญ? หากสินทรัพย์คริปโตถูกจัดประเภทเป็นหลักทรัพย์ การแลกเปลี่ยนที่ขายสินทรัพย์นั้นต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดเช่นเดียวกับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
ความเสี่ยงของการเทรดหลักทรัพย์
- ความเสี่ยงด้านตลาด คือเศรษฐกิจโดยรวมล้มเหลว (เช่น ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย) ทำให้หลักทรัพย์ทั้งหมดตกต่ำลงพร้อมกัน
- ความเสี่ยงด้านเครดิต โดยเฉพาะสำหรับพันธบัตร คือบริษัทล้มละลายและไม่สามารถชำระเงินคืนให้คุณได้
- ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ คือพันธบัตรของคุณจ่ายดอกเบี้ย 3% แต่ราคาอาหารและค่าเช่าเพิ่มขึ้น 5% ในกรณีนี้ คุณกำลังสูญเสีย "กำลังซื้อ"
- ความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจ – เมื่อเทรดอนุพันธ์ (เช่น CFD) โบรกเกอร์จะอนุญาตให้คุณใช้ "เลเวอเรจ" หมายความว่าคุณสามารถควบคุมหุ้นมูลค่า 1,000 ดอลลาร์ด้วยเงินเพียง 10 ดอลลาร์ แม้ว่าสิ่งนี้สามารถเพิ่มเงินของคุณเป็นสองเท่าได้อย่างรวดเร็ว แต่ก็สามารถทำให้คุณสูญเสียเงิน 10 ดอลลาร์ทั้งหมดได้ในไม่กี่วินาที หากราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ
บทสรุป
หลักทรัพย์เป็นมากกว่าตัวเลขบนหน้าจอ หลักทรัพย์คือกลไกที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลก ด้วยการทำความเข้าใจว่าคุณกำลังเป็นเจ้าของ (ตราสารทุน) ให้กู้ยืม (ตราสารหนี้) หรือเดิมพันราคา (ตราสารอนุพันธ์) คุณสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่สมดุลซึ่งเหมาะสมกับเป้าหมายของคุณได้
ในฐานะมือใหม่ ลำดับความสำคัญของคุณควรเป็นการศึกษามากกว่าผลกำไร ทำความเข้าใจสภาพคล่องของสิ่งที่คุณเทรด ให้ความเคารพต่อความผันผวน และตระหนักถึง "สัญญา" พื้นฐานที่คุณกำลังเข้าทำเสมอ
