ขายพันธบัตรที่มูลค่าสูงกว่ามูลค่าหน้าตั๋วเรียกว่าอะไร? การเปิดเผยพันธบัตรพรีเมียม

พันธบัตรเป็นเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญในโลกการลงทุน การเข้าใจในเชิงลึกของพันธบัตรโดยเฉพาะเมื่อพวกเขาซื้อขายที่มูลค่าสูงกว่ามูลค่าหน้าตั๋วเป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจลงทุนที่มีข้อมูล บทความนี้จะนำคุณผ่านแนวคิดของพันธบัตรพรีเมียม รวมถึงประโยชน์ ความเสี่ยง และการคำนวณต่าง ๆ

บทนำ

คำจำกัดความของพันธบัตร

พันธบัตรคือหลักทรัพย์หนี้ที่ออกโดยบริษัท รัฐบาล หรือหน่วยงานอื่น ๆ เพื่อระดมทุน นักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรจะเป็นผู้ให้กู้เงินแก่ผู้ออกพันธบัตรเพื่อแลกกับการรับดอกเบี้ยเป็นระยะ ๆ และการคืนมูลค่าหน้าตั๋วของพันธบัตรเมื่อถึงวันครบกำหนด

ความสำคัญของพันธบัตรในการลงทุน

พันธบัตรมีบทบาทสำคัญในการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน มีรายได้ที่มั่นคง และรักษาทุนให้ปลอดภัย พวกมันทำหน้าที่เป็นการถ่วงดุลต่อความผันผวนของหุ้น

ภาพรวมของการขายพันธบัตรที่มูลค่าสูงกว่ามูลค่าหน้าตั๋ว

เมื่อพันธบัตรถูกขายในราคาที่สูงกว่ามูลค่าหน้าตั๋ว พันธบัตรเหล่านั้นถือว่าขายที่พรีเมียม สถานการณ์นี้มักเกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยลดลงหรือเมื่อความน่าเชื่อถือของผู้ออกพันธบัตรดีขึ้น

พันธบัตรพรีเมียมคืออะไร?

คำจำกัดความของพันธบัตรพรีเมียม

พันธบัตรพรีเมียมคือพันธบัตรที่ซื้อขายในตลาดรองในราคาที่สูงกว่ามูลค่าหน้าตั๋ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราคูปองนั้นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยตลาดในปัจจุบัน

ตัวอย่างของพันธบัตรพรีเมียม

• พันธบัตร 10 ปีที่มีมูลค่าหน้าตั๋ว $1,000 และอัตราคูปอง 5% อาจขายได้ที่ $1,100 หากอัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่ลดลงเหลือ 3%
• พันธบัตรรัฐบาลมักถูกขายที่พรีเมียมในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอนเนื่องจากความปลอดภัยที่รับรู้ได้

เหตุผลในการขายที่พรีเมียม

• อัตราคูปองสูงกว่า: พันธบัตรพรีเมียมมักเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าตลาดปัจจุบัน
• ความน่าเชื่อถือที่ดีขึ้น: หากอันดับเครดิตของผู้ออกพันธบัตรดีขึ้น มูลค่าของพันธบัตรในตลาดรองอาจเพิ่มขึ้น

ปัจจัยที่มีผลต่อพรีเมียมของพันธบัตร

อัตราดอกเบี้ย

ราคาพันธบัตรมักจะเคลื่อนไหวสวนทางกับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยตลาดลดลง พันธบัตรที่มีอัตราคูปองสูงกว่าจะมีค่ามากขึ้น

คุณภาพเครดิตของผู้ออก

พันธบัตรที่ออกโดยหน่วยงานที่มีความน่าเชื่อถือสูงมีโอกาสที่จะซื้อขายที่พรีเมียมเนื่องจากความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ที่ต่ำกว่า

เวลาจนถึงวันครบกำหนด

พันธบัตรที่มีระยะเวลายาวนานกว่าเสนอผลตอบแทนที่สูงขึ้นในระยะยาว ทำให้พวกมันน่าสนใจสำหรับนักลงทุนและมักจะนำไปสู่พรีเมียม

ความต้องการในตลาด

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับพันธบัตรคุณภาพสูงสามารถดันราคาของมันขึ้นเหนือมูลค่าหน้าตั๋ว

การคำนวณพรีเมียม

การเข้าใจมูลค่าหน้าตั๋วกับมูลค่าตลาด

• มูลค่าหน้าตั๋ว: ราคาดั้งเดิมของพันธบัตร ซึ่งผู้ออกจะคืนเมื่อครบกำหนด
• มูลค่าตลาด: ราคาซื้อขายปัจจุบันในตลาดรอง

สูตรในการคำนวณพรีเมียมของพันธบัตร

พรีเมียมของพันธบัตรคำนวณได้ดังนี้:

พรีเมียมของพันธบัตร = มูลค่าตลาด - มูลค่าหน้าตั๋ว

ตัวอย่างการคำนวณ

หากพันธบัตรที่มีมูลค่าหน้าตั๋ว $1,000 ซื้อขายที่ $1,150 พรีเมียมคือ:

พรีเมียมของพันธบัตร = $1,150 - $1,000 = $150

ประโยชน์ของการลงทุนในพันธบัตรพรีเมียม

ผลตอบแทนสูงกว่ามูลค่าหน้าตั๋ว

นักลงทุนจะได้รับคูปองการจ่ายเงินที่สูงกว่ามูลค่าหน้าตั๋วของพันธบัตร

โอกาสในการเพิ่มมูลค่า

หากอัตราดอกเบี้ยยังคงลดลง ราคาของพันธบัตรพรีเมียมอาจเพิ่มขึ้นอีก ซึ่งเสนอการเพิ่มทุน

การพิจารณาด้านภาษี

ดอกเบี้ยจากพันธบัตรพรีเมียมมักจะถูกหักภาษีเป็นรายได้ทั่วไป อย่างไรก็ตาม การหักลดหย่อนพรีเมียมของพันธบัตรอาจมีผลต่อรายได้จากดอกเบี้ยที่ต้องเสียภาษี

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรพรีเมียม

ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

หากอัตราดอกเบี้ยตลาดเพิ่มขึ้น มูลค่าของพันธบัตรพรีเมียมอาจลดลง

ความเสี่ยงในการลงทุนซ้ำ

นักลงทุนอาจต้องลงทุนซ้ำคูปองในอัตราที่ต่ำกว่าซึ่งมีอยู่ในขณะนั้น ทำให้ผลตอบแทนโดยรวมลดลง

ความเสี่ยงด้านเครดิต

การลดระดับเครดิตของผู้ออกพันธบัตรสามารถทำให้มูลค่าตลาดของพันธบัตรลดลงได้

เมื่อไหร่ควรพิจารณาขายพันธบัตรที่พรีเมียม

สภาพตลาด

การขายพันธบัตรในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยลดลงสามารถล็อกกำไรจากการเพิ่มมูลค่าได้

เป้าหมายการลงทุน

การจัดให้การขายพันธบัตรพรีเมียมสอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุน เช่น การบรรลุเป้าหมายทางการเงินเฉพาะเป็นสิ่งที่สมควรทำ

ความต้องการทางการเงิน

การตอบสนองความต้องการทางการเงินทันทีอาจต้องขายพันธบัตรที่พรีเมียมเพื่อความคล่องตัว

บทสรุป

สรุปเกี่ยวกับพันธบัตรพรีเมียม

พันธบัตรพรีเมียมเสนอทางเลือกที่ไม่เหมือนใครสำหรับรายได้ที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มมูลค่า แต่มีความเสี่ยงที่มีอยู่ การเข้าใจในเชิงลึกเหล่านี้เป็นกุญแจสู่กลยุทธ์การลงทุนที่มีประสิทธิภาพ

ความคิดสุดท้ายเกี่ยวกับการซื้อขายพันธบัตรพรีเมียม

นักลงทุนควรประเมินสภาพตลาด ลักษณะของพันธบัตร และเป้าหมายทางการเงินส่วนบุคคลอย่างรอบคอบเมื่อจัดการกับพันธบัตรพรีเมียมเพื่อทำการตัดสินใจอย่างมีข้อมูลและเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

คำถามที่พบบ่อย

ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรพรีเมียมกับพันธบัตรลดราคาคืออะไร?

พันธบัตรพรีเมียมซื้อขายที่มูลค่าสูงกว่ามูลค่าหน้าตั๋ว ขณะที่พันธบัตรลดราคาซื้อขายที่มูลค่าต่ำกว่ามูลค่าหน้าตั๋ว

สภาพตลาดส่งผลต่อราคาพันธบัตรอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ย มุมมองเศรษฐกิจ และความน่าเชื่อถือของผู้ออกพันธบัตรมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาพันธบัตร

ฉันสามารถถือพันธบัตรพรีเมียมจนถึงวันครบกำหนดได้หรือไม่?

ได้ การถือพันธบัตรพรีเมียมจนถึงวันครบกำหนดทำให้มั่นใจได้ว่าจะได้รับคูปองการจ่ายเงินปกติและคืนมูลค่าหน้าตั๋วเมื่อครบกำหนด

ผลกระทบทางภาษีจากการขายพันธบัตรพรีเมียมคืออะไร?

การขายพันธบัตรพรีเมียมอาจทำให้เกิดภาษีกำไรจากการขายทุนจากส่วนต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ และรายได้จากดอกเบี้ยก็ต้องเสียภาษีเช่นกัน